Bitcoin (비트코인)
현재 핵심 테제
아직 소스 없음. 첫 ingest 후 업데이트 예정.
구조적 드라이버
- 반감기 사이클: 약 4년 주기; 반감기 후 12~18개월이 역사적 강세장
- ETF 자금 흐름: 현물 BTC ETF 누적 순유입/유출이 수요 강도 지표
- 온체인 지표: 거래소 잔고 감소 = 공급 압축; 고래(1000+ BTC) 주소 축적
- NASDAQ 베타: 리스크온/오프 환경에서 나스닥과 높은 상관관계
- 달러 유동성: 글로벌 M2 확장과 강한 상관 (lagged ~3~6개월)
- 규제 환경: 미국 SEC/CFTC 정책, 각국 규제 뉴스
현재 환경 (Cyclical)
2026-04-30 초기화. 소스 ingest 후 업데이트 필요.
반감기 사이클 추적
| 반감기 날짜 | 당시 가격 | 사이클 고점 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2012-11-28 | ~$12 | ~$1,150 (2013) | |
| 2016-07-09 | ~$650 | ~$20,000 (2017) | |
| 2020-05-11 | ~$9,000 | ~$69,000 (2021) | |
| 2024-04-20 | ~$64,000 | ? | 현재 사이클 |
핵심 레벨 & 기술적 구조
| 레벨 | 유형 | 비고 |
|---|---|---|
| - | 저항 | 업데이트 필요 |
| - | 지지 | 업데이트 필요 |
옵션/선물 특이사항
- 펀딩 레이트: 양수 과열(>0.1%/8h) = 롱 청산 리스크; 음수 = 매수 기회
- 미결제약정(OI): 급증 후 급락 = 청산 캐스케이드 위험
- 선물 프리미엄/디스카운트: 현물 대비 괴리율로 시장 심리 측정
- Deribit BTC 옵션: 풋/콜 비율, 내재변동성 스큐
시나리오
| 시나리오 | 트리거 조건 | 예상 방향 | 확률 |
|---|---|---|---|
| 강세 | ETF 유입 지속 + 반감기 사이클 + 달러 약세 | ↑↑ | - |
| 기본 | ETF 유입 완만, 횡보 소화 | 횡보~완만 상승 | - |
| 약세 | ETF 유출 / 규제 충격 / 리스크오프 | ↓↓ | - |
리스크 요인
- 미국 규제 강화 (SEC 행동, 스테이블코인 법안)
- 대형 거래소/대출 플랫폼 붕괴 (FTX형 이벤트)
- 글로벌 리스크오프 → NASDAQ과 동반 하락
- 고래 대량 매도
⚠️ 충돌하는 시각
아직 없음.
관련 페이지
변경 이력
- 2026-04-30: 위키 초기화, 템플릿 생성